中国平安邓斌：穿越周期，以正合，以奇胜！

元描述： 中国平安首席投资官邓斌谈保险投资策略，强调“战略定力、穿越周期”的重要性，并揭示平安在资产配置上的五大匹配原则。文章还深入探讨了平安对红利资产的配置策略，以及邓斌对当前市场环境的看法。

引言： 在瞬息万变的金融市场中，保险公司如何才能穿越周期，实现稳健的投资回报？中国平安首席投资官邓斌的投资策略或许能为我们提供一些借鉴。邓斌以“以正合，以奇胜”和“阵而后战，兵法之常”两句古语精辟地阐述了平安在投资中的“战略定力”和“战术机动”，并强调“五大匹配”原则，确保投资风险可控，收益稳健。本文将深入探讨邓斌的投资理念，并分析平安的红利资产配置策略，以及他对当前市场环境的看法。

穿越周期，以正合，以奇胜：平安的投资策略

作为一家拥有庞大保险资金的金融机构，中国平安一直以来都将投资视为其核心竞争力之一。平安首席投资官邓斌在接受媒体采访时，分享了其对保险投资的理解，并揭示了平安的投资策略。他认为，保险投资应遵循“以正合，以奇胜”的原则，即在战略上做好资产配置，在战术上抓住市场机会。

1. 战略定力：五大匹配原则

邓斌指出，平安投资的核心是“战略定力”，即坚持“五大匹配”原则：

  • 资产与负债匹配： 保险资金的投资目标是保值增值，并服务于保险主业，因此投资策略必须与保险负债相匹配，确保资金安全和流动性。

  • 投资与收益匹配： 投资策略要有效地匹配收益目标，并根据市场情况进行调整，以实现稳健的投资回报。

  • 投资与流动性的匹配： 要确保投资组合的流动性，以应对市场波动和偿付能力要求。

  • 投资风险和安全要求的匹配： 平安严格遵守监管要求，并制定内部风险管理制度，确保投资资产的安全性和风险可控。

  • 投资与财务收益的匹配： 投资策略要符合公司整体的财务目标，实现长期稳健增长。

2. 战术机动：抓两个确定性方向

邓斌认为，保险投资也需要“战术机动”，即抓住市场机会，实现超额收益。平安在权益配置上坚持均衡配置，抓两个确定性方向：

  • 国家政策推动的新质生产力有关的成长板块： 抓住国家政策扶持的成长行业，实现长期投资收益。

  • 高分红价值股： 选择具有高分红率、估值合理、现金流强劲的价值股，获取稳定的投资回报。

红利资产：平安的配置策略

近年来，险资举牌频繁，红利偏好凸显。邓斌介绍，平安从去年开始就布局各种央国企等高股息的红利型价值股，包括银行、能源、电信行业等。他认为，高分红股票具有稳定的现金流和较高的分红率，适合保险资金长期持有。

1. 坚持长期配置，应对市场波动

邓斌强调，平安对红利资产的配置是长期战略，不会轻易改变。即使市场短期波动，也不会影响平安对红利资产的信心。他认为，一些大型央国企的顶层项目是健康的，现金流是稳定的，又有高分红，这样的企业值得长期持有。

2. 均衡配置，应对市场风险

邓斌指出，平安在红利资产配置上也十分注重均衡，并将其与其他资产类别进行搭配，以降低投资风险。他表示，当利率上行时，债券的配置价值会上升，平安会根据市场情况调整配置比例，实现资产配置的动态平衡。

常见问题解答

1. 中国平安在投资方面有哪些优势？

中国平安拥有庞大的保险资金和专业的投资团队，并形成了完善的风险管理体系。平安坚持“五大匹配”原则，确保投资安全和稳健，并积极探索市场机会，实现超额收益。

2. 中国平安如何应对利差损风险？

平安通过拉长久期、均衡配置权益、加大红利资产配置等措施，有效降低了利差损风险，并实现了稳健的投资回报。

3. 中国平安对红利资产的配置策略是什么？

平安坚持长期持有高分红价值股，并将其与其他资产类别进行均衡配置，以应对市场波动和风险。

4. 中国平安如何看待未来市场环境？

邓斌认为，当前市场环境仍然存在一些挑战，但也蕴藏着机遇。平安会根据市场变化不断调整投资策略，并积极抓住市场机会。

5. 中国平安的投资策略对其他保险公司有什么启示？

平安的投资策略强调“战略定力”和“战术机动”，并注重风险管理，为其他保险公司提供了宝贵的借鉴。

6. 中国平安的投资策略对投资者有什么启示？

平安的投资策略强调长期投资、价值投资，并注重风险控制，为投资者提供了良好的投资理念。

结论

中国平安的投资策略体现了“以正合，以奇胜”的智慧，在战略上做好资产配置，在战术上抓住市场机会，并始终坚持稳健的投资原则。平安的投资策略不仅为自身发展提供了保障，也为整个保险行业树立了良好的榜样。相信中国平安未来将继续坚持“战略定力、穿越周期”，在金融市场中取得更加辉煌的成就。